Carlyle Group (CG) 2024’ün ikinci çeyreğinde güçlü finansal sonuçlar elde ederek yönetim altındaki varlıklarda (AUM) 435 milyar dolarlık rekor bir artış ve ücrete bağlı kazançlarda bir artış sergiledi. Şirketin başarılı kaynak yaratma çabaları, yılbaşından bugüne kadar 18 milyar dolar, son 12 ayda ise toplam 41 milyar dolar yeni sermaye getirdi. Piyasadaki dalgalanmalara rağmen Carlyle yılın ikinci yarısı için olumlu düşünmeye devam ediyor ve ufuktaki birkaç büyük işlemle birlikte çıkış faaliyetlerinin artacağını öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Carlyle Group’un AUM’si 435 milyar dolarla rekor seviyeye ulaştı.
- Şirket, ücretle ilgili güçlü kazançlar elde ettiğini ve yılbaşından bugüne kadar 18 milyar dolar toplayarak güçlü bir kaynak yarattığını bildirdi.
- Carlyle beşinci Japonya satın alma fonunu kapattı ve ABD gayrimenkul işinde önemli girişler gördü.
- Yöneticiler yılın geri kalanında platform genelinde çıkış faaliyetlerinin artmasını ve operasyonların iyileşmesini bekliyor.
- Carlyle yılın ikinci yarısında 20 milyar dolar daha toplamayı bekliyor.
- Carlyle’ın BDC’lerinin birleşmesi, 2025’in ilk çeyreğinde tamamlanacak olan ölçek ve öz sermaye artırımını geliştirmeyi amaçlıyor.
- Küresel Özel Sermayedeki yönetim ücretlerinin gayrimenkuldeki güçle dengelenerek sabit kalması bekleniyor.
- Carlyle perakende kanalına odaklanıyor ve 2025 yılında yeni bir özel sermaye ürünü sunmayı planlıyor.
- Şirketin kalan 1,1 milyar dolarlık hisse geri alım planı bulunmaktadır.
Şirket Görünümü
- Carlyle piyasanın temelleri konusunda iyimser ve yılın geri kalanında faaliyetlerin iyileşmesini bekliyor.
- Şirket yılın ikinci yarısında gayrimenkul, kredi ve çözümlere odaklanarak 20 milyar dolar toplamayı hedefliyor.
- Carlyle, 2025 yılında mevcut tekliflerini tamamlayan yeni bir özel sermaye ürünü piyasaya sürmeyi planlıyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Piyasa dalgalanması ve riskten kaçınma eğilimi dağıtımı etkileyebilir.
- Hisse bazlı tazminatın, performans hisse senedi birimi hibeleri nedeniyle 2024 yılı boyunca yüksek kalması beklenmektedir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Özellikle gayrimenkul ve kredi alanlarında güçlü kaynak yaratma ivmesi.
- Sermaye piyasası ücretleri için öngörülen rekor yıl.
- Sigorta sektöründe Fortitude ile olduğu gibi olumlu ortaklık gelişmeleri.
Kaçırılanlar
- Bazı özel sermaye fonlarının önceki yıllara göre daha küçük olması bekleniyor.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Hisse bazlı tazminat modellemesi: 2024 yılında yükselmiş ancak 2025 yılında düşmesi beklenmektedir.
- Şirket, hisse senedi tazminat giderlerindeki artışa rağmen verimlilik ve disipline odaklanmaya devam ediyor.
Görüşme sırasında Carlyle Group yöneticileri, portföy performanslarına ve bekleyen duyurular da dahil olmak üzere piyasa fırsatlarına duydukları güveni dile getirdiler. İşlem danışmanlığı ücretlerindeki büyümenin ve hisse geri alımlarını ve potansiyel birleşme ve satın alma fırsatlarını değerlendirmeyi içeren sermaye tahsis stratejilerinin altını çizdiler. İş Geliştirme Şirketlerinin (BDC’ler) birleşmesi, ölçeği geliştirmek ve öz sermaye artırımını kolaylaştırmak için stratejik bir hamle olarak görülüyor. Özellikle Global Girişim Sermayesi’nden elde edilen yönetim ücretlerinin sabit kalması ve gayrimenkuldeki büyümenin daha küçük girişim sermayesi fonu dönemlerini telafi etmesi bekleniyor.
Carlyle’ın perakende kanalı stratejisi, 2025 yılında bir özel sermaye ürünü piyasaya sürmeyi planlayarak uzun vadeli performansa odaklanmaktadır. Şirket ayrıca Fortitude ile kurduğu ortaklık aracılığıyla sigorta sektöründeki fırsatları da değerlendiriyor. Önemli bir tartışma konusu olan hisse senedi bazlı tazminatın, hisse senedi fiyatlarındaki önemli artışlara bağlı olarak üst düzey kişilere performans hisse senedi birimi verilmesi nedeniyle 2024 yılında yüksek kalmaya devam etmesi bekleniyor. Ancak bu giderin 2025 yılında azalmaya başlayacağı öngörülmektedir.
Şirketin 1,1 milyar dolarlık hisse geri alım planı, sermaye tahsisi stratejisinin bir parçası olarak yürürlükte kalmaya devam ediyor. Kazanç çağrısı, Carlyle Group’un şeffaflık ve hissedar katılımına olan bağlılığının altını çizerek, katılımcıların daha fazla soru için Yatırımcı İlişkileri’ne ulaşmaları davetiyle sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
The Carlyle Group (CG) dalgalı bir piyasada yol almaya devam ederken, finansal ölçümleri şirketin mevcut durumu ve gelecek potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. Piyasa değeri 14,72 milyar dolar olan Carlyle’ın finans sektöründeki ayak izi, son piyasa dalgalanmalarına rağmen önemli olmaya devam ediyor.
InvestingPro İpuçları, Carlyle’ın -22,96’lık negatif F/K oranının, şirketin 2024’ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ay baz alındığında şu anda kârlı olmadığını gösterdiğini öne sürüyor. Bu durum, aynı dönem için -23,01 olan düzeltilmiş F/K oranına da yansımaktadır. Bununla birlikte, 0,12’lik PEG oranı, Carlyle’ın kazançlarının F/K oranının ima ettiğinden daha hızlı bir oranda büyüyebileceğini ve şirketin gelecekteki kazanç görünümünün olumlu olması durumunda değer düşüklüğüne işaret edebileceğini göstermektedir.
InvestingPro Data, 2024’ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda -%33,6’lık gelir artışı ve 2024’ün ilk çeyreğinde -%27,54’lük çeyreklik düşüşle Carlyle’ın gelir daralmasını vurguluyor. Bu rakamlara rağmen, şirket %58,29’luk güçlü brüt kâr marjını koruyarak gelirlerine oranla etkin maliyet yönetimine işaret etmektedir. Ayrıca Carlyle %3,42’lik bir temettü getirisi sunmakta ve aynı dönemdeki %7,69’luk temettü büyümesinin de gösterdiği gibi hissedarlara değer döndürme taahhüdünü ortaya koymaktadır.
Carlyle’ın finansal verilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro, daha bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olabilecek ek ipuçları sunuyor. InvestingPro’da şu anda nakit akışı, borç seviyeleri ve operasyonel verimlilik gibi konularda içgörüler sunan 15’ten fazla ek ipucu mevcut.
InvestingPro ‘nun bu ölçümleri ve ipuçları Carlyle’ın mevcut finansal sağlığını değerlendirmeye yardımcı olmakla kalmıyor, aynı zamanda şirketin gelecek vaat eden görünümünü ve stratejik girişimlerini göz önünde bulunduran yatırımcılar için çok önemli olan gelecekteki performansına ilişkin göstergeler de sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
